Fue el más joven de cuatro hermanos y una hermana. Su padre valenciano y su madre vasca vivieron en París antes de llegar a España en 1933 en plena república. Tras la Guerra Civil se vieron obligados a irse al exilio fuera de España. Mientras que su padre fue encerrado en un campo de trabajo francés, la familia encontró refugio en la explotación Apakintza cerca de San Sebastián. Su disco "Oroitzen" (Recuerdos) describe los recuerdos de este tiempo. Instalado definitivamente en Francia, su padre lo inicia al oficio de ebanista. Paco comienza entonces los estudios de violín que van rápidamente a ceder el puesto a la guitarra. En 1956 tiene lugar un encuentro importante en la vida de Paco: hace el reconocimiento de Georges Brassens en el Olympia. Algunos meses después, la fotografía de una andaluza vestida de negro le inspira su primera canción sobre el poema: "la más bella niña", del brillante Góngora. Éste primer poema transformado en canción le abre las puertas de un nuevo mundo: a los poemas de Góngora se sucederán a otros en 1958 de García Lorca; Paco Ibáñez había encontrado su propio camino artístico. Todos estos poemas van a formar parte de su primer registro, producido en París en 1964. Éste disco, tras su publicación, se volvió un clásico, utilizado por los profesores de Lengua y literatura española como material pedagógico y por los partidarios de las libertades (tanto españolas como francas) como un símbolo de resistencia cultural. Sobre la carátula ya figuraba un dibujo creado especialmente por el pintor Salvador Dalí. En París, a principios de los años 50 , descubre en primer lugar la música de Georges Brassens y de Atahualpa Yupanqui, referencias esenciales siempre citadas por Paco, e inmediatamente después de ellos, Léo Ferré y todo el movimiento existencialista.